Zgodnie z przygotowanym na koniec roku przez grupę BlackRock podsumowaniem sektora i prognozą na globalnym rynku ETF i ETP oferowano łącznie 3503 produkty notowane 7311 razy, z aktywami o wartości 1,482 bln USD. Na dzień 31 grudnia 2011 r. na rynku działało 168 dostawców obecnych na 50 giełdach. Dla porównania, na koniec roku 2009 występowały 2672 produkty notowane 4856 razy i odzwierciedlające aktywa o wartości 1,156 bln USD, zaś dostawców było 132 i działali na 45 giełdach. „W 2010 r. sektor rozwijał się we wszystkich obszarach, a my spodziewamy się, że wzrost taki utrzyma się również w 2011 r.” – stwierdziła Deborah Fuhr, Dyrektor ds. Badań i Strategii Wdrożeń Rynku ETF firmy BlackRock.
Fundusze ETF to oparte na indeksach fundusze otwarte, które można nabywać i sprzedawać na giełdzie papierów wartościowych tak, jak zwykłe akcje. Stały się one popularnymi i powszechnie wykorzystywanymi instrumentami ułatwiającymi realizację wielu strategii inwestowania i dywersyfikacji – począwszy od krótkoterminowych zastosowań taktycznych, a skończywszy na długoterminowych zastosowaniach strategicznych. Sektor ETP natomiast obejmuje również struktury oparte na innych produktach, takich jak trusty, spółki osobowe, surowce nabywane w ramach schematów commodity pool, a także obligacje. Same fundusze ETF do końca 2012 r. osiągną w skali globalnej 2 bln dolarów AUM, 1 bln dolarów w Stanach Zjednoczonych w 2011 r. i 500 mld dolarów w Europie w 2013 r. – prognozuje Fuhr. ETF i ETP łącznie osiągną 2 bln dolarów w 2013 r. w USA, zaś w Europie poziom aktywów w zarządzaniu osiągnie 500 mld dolarów w 2012 r.
Do czynników napędzających ekspansję tych instrumentów zaliczyć można liczbę i rodzaje akcji, instrumentów o stałym dochodzie i indeksów, coraz większą liczbę platform transakcyjnych, na których obecne są fundusze ETF, bardziej aktywny marketing funduszy ETF prowadzony przez internetowe domy maklerskie, większe zaangażowanie doradców pobierających honoraria, rosnącą liczbę giełd planujących wprowadzenie nowych segmentów inwestycyjnych dostępnych w ramach ETF, a także zmiany przepisów w Stanach Zjednoczonych, Europie i na wielu rynkach wschodzących umożliwiające funduszom zwiększanie poziomu alokacji środków w fundusze ETF – twierdzi Fuhr. „Globalny popyt na fundusze ETF wzrasta, ponieważ zarówno zawodowi, jak i detaliczni inwestorzy odkrywają własne, niepowtarzalne połączenia korzyści takich jak uniwersalność, przejrzystość i znacząco niższe koszty” – mówi Fuhr. „Dostępność tanich, elastycznych, płynnych i zdywersyfikowanych produktów umożliwiających szybkie wdrażanie kompleksowej gamy strategii inwestycyjnych to prawdziwa gratka dla inwestorów – zarówno w trakcie hossy, jak i w trakcie bessy.”
Przepływy kapitałowe podążają w ślad za powracającymi do akcji inwestorami
Odnotowane w 2010 r. przepływy kapitałowe w obrębie sektora funduszy ETF świadczą o tym, że produkty te stają się kluczowymi wskaźnikami zmian stosunku inwestorów do poszczególnych klas aktywów. „W 2010 r. zarówno istniejące od dawna, jak i świeżo powstałe fundusze ETF odnotowały poważny napływ kapitału” – zauważa Fuhr. „Z drugiej strony, zmiana stanu aktywów netto w przypadku ETF/ETP opartych na instrumentach o stałym dochodzie była niższa niż w 2009 r., ponieważ część inwestorów zdecydowała się na korektę swoich profili ryzyka.”
W 2010 r. zmiana stanu aktywów netto w ETF/ETP wyniosła 169,4 mld dolarów, w porównaniu do 176,3 mld dolarów nowych aktywów netto w 2009 r. Akcyjne ETF/ETP przyciągnęły w 2010 r. 106,3 mld dolarów nowych aktywów netto, co zdecydowanie przewyższa 69,1 mld dolarów przeznaczonych na nowe aktywa w tym obszarze w 2009 r. Zmiana stanu aktywów netto w przypadku ETF/ETP śledzących indeksy rynków akcji gospodarek rozwiniętych wyniosła w 2010 r. 64,2 mld dolarów, w porównaniu do 34,6 mld dolarów w 2009 r. ETF/ETP śledzące indeksy rynków wschodzących zyskały 42,1 mld dolarów aktywów netto, w porównaniu do 34,5 mld dolarów w 2009 r. W przypadku ETF/ETP opartych na instrumentach o stałym dochodzie zmiana stanu aktywów netto wyniosła w 2010 r. 37,7 mld dolarów w porównaniu do 54,3 mld dolarów w 2009 r. Kwota nowych środków przeznaczanych na ETF/ETP angażujące się na rynkach towarowych zmalała znacząco, z 46,2 mld dolarów w 2009 r. do 22,7 mld dolarów w 2010 r.
Fundusze ETF to oparte na indeksach fundusze otwarte, które można nabywać i sprzedawać na giełdzie papierów wartościowych tak, jak zwykłe akcje. Stały się one popularnymi i powszechnie wykorzystywanymi instrumentami ułatwiającymi realizację wielu strategii inwestowania i dywersyfikacji – począwszy od krótkoterminowych zastosowań taktycznych, a skończywszy na długoterminowych zastosowaniach strategicznych. Sektor ETP natomiast obejmuje również struktury oparte na innych produktach, takich jak trusty, spółki osobowe, surowce nabywane w ramach schematów commodity pool, a także obligacje. Same fundusze ETF do końca 2012 r. osiągną w skali globalnej 2 bln dolarów AUM, 1 bln dolarów w Stanach Zjednoczonych w 2011 r. i 500 mld dolarów w Europie w 2013 r. – prognozuje Fuhr. ETF i ETP łącznie osiągną 2 bln dolarów w 2013 r. w USA, zaś w Europie poziom aktywów w zarządzaniu osiągnie 500 mld dolarów w 2012 r.
Do czynników napędzających ekspansję tych instrumentów zaliczyć można liczbę i rodzaje akcji, instrumentów o stałym dochodzie i indeksów, coraz większą liczbę platform transakcyjnych, na których obecne są fundusze ETF, bardziej aktywny marketing funduszy ETF prowadzony przez internetowe domy maklerskie, większe zaangażowanie doradców pobierających honoraria, rosnącą liczbę giełd planujących wprowadzenie nowych segmentów inwestycyjnych dostępnych w ramach ETF, a także zmiany przepisów w Stanach Zjednoczonych, Europie i na wielu rynkach wschodzących umożliwiające funduszom zwiększanie poziomu alokacji środków w fundusze ETF – twierdzi Fuhr. „Globalny popyt na fundusze ETF wzrasta, ponieważ zarówno zawodowi, jak i detaliczni inwestorzy odkrywają własne, niepowtarzalne połączenia korzyści takich jak uniwersalność, przejrzystość i znacząco niższe koszty” – mówi Fuhr. „Dostępność tanich, elastycznych, płynnych i zdywersyfikowanych produktów umożliwiających szybkie wdrażanie kompleksowej gamy strategii inwestycyjnych to prawdziwa gratka dla inwestorów – zarówno w trakcie hossy, jak i w trakcie bessy.”
Przepływy kapitałowe podążają w ślad za powracającymi do akcji inwestorami
Odnotowane w 2010 r. przepływy kapitałowe w obrębie sektora funduszy ETF świadczą o tym, że produkty te stają się kluczowymi wskaźnikami zmian stosunku inwestorów do poszczególnych klas aktywów. „W 2010 r. zarówno istniejące od dawna, jak i świeżo powstałe fundusze ETF odnotowały poważny napływ kapitału” – zauważa Fuhr. „Z drugiej strony, zmiana stanu aktywów netto w przypadku ETF/ETP opartych na instrumentach o stałym dochodzie była niższa niż w 2009 r., ponieważ część inwestorów zdecydowała się na korektę swoich profili ryzyka.”
W 2010 r. zmiana stanu aktywów netto w ETF/ETP wyniosła 169,4 mld dolarów, w porównaniu do 176,3 mld dolarów nowych aktywów netto w 2009 r. Akcyjne ETF/ETP przyciągnęły w 2010 r. 106,3 mld dolarów nowych aktywów netto, co zdecydowanie przewyższa 69,1 mld dolarów przeznaczonych na nowe aktywa w tym obszarze w 2009 r. Zmiana stanu aktywów netto w przypadku ETF/ETP śledzących indeksy rynków akcji gospodarek rozwiniętych wyniosła w 2010 r. 64,2 mld dolarów, w porównaniu do 34,6 mld dolarów w 2009 r. ETF/ETP śledzące indeksy rynków wschodzących zyskały 42,1 mld dolarów aktywów netto, w porównaniu do 34,5 mld dolarów w 2009 r. W przypadku ETF/ETP opartych na instrumentach o stałym dochodzie zmiana stanu aktywów netto wyniosła w 2010 r. 37,7 mld dolarów w porównaniu do 54,3 mld dolarów w 2009 r. Kwota nowych środków przeznaczanych na ETF/ETP angażujące się na rynkach towarowych zmalała znacząco, z 46,2 mld dolarów w 2009 r. do 22,7 mld dolarów w 2010 r.