Zyski z odsetek od obligacji komunalnych oraz ich sprzedaży są objęte 19% stawką podatku dochodowego. Niektóre miasta stosują zwolnienia z podatku.

Władze samorządowe miasta przygotowują się do pozyskania środków finansowych z emisji obligacji. Opodatkowanie odsetek i dyskonta uzyskiwanych przez inwestorów będących osobami fizycznymi zamieszkałymi w Polsce podlega opodatkowaniu zryczałtowanym podatkiem kapitałowym w wysokości 19%. Pobór podatku następuje w momencie wypłaty lub postawienia do dyspozycji odsetek lub dyskonta. Poboru zryczałtowanego podatku dokonują podmioty uprawnione do prowadzenia rachunków podatników, które przekazują lub stawiają do dyspozycji opisane dochody. W przypadku sprzedaży obligacji dochodem do opodatkowania 19% stawką jest nadwyżka przychodów ze sprzedaży obligacji ponad kwotę wydatków na ich nabycie. W przypadku osób prawnych z siedzibą w Polsce wszystkie rodzaje dochodów z obligacji podlegają włączeniu do całości dochodów podatnika i wraz z całością tego dochodu są obciążone 19% CIT. Celem emisji obligacji komunalnych jest pozyskiwanie środków pieniężnych m.in. na inwestycje czy sfinansowanie deficytu budżetowego. Skutkiem obciążenia podatkiem dochodów z obligacji jest konieczność zaproponowania inwestorowi wyższego progu rentowności, aby zrekompensować koszty zapłaconego podatku. Dlatego niektóre jednostki samorządowe zdecydowały się na emisję obligacji na rynkach zagranicznych. W takim przypadku dochody uzyskane przez nierezydentów będą opodatkowane zgodnie z postanowieniami odpowiednich umów o unikaniu podwójnego opodatkowania, a stawki podatkowe w innych krajach mogą być korzystniejsze.


Opracowanie: Anna Dudrewicz
Źródło: Gazeta Prawna, 26 października 2010 r.